Bessere Anlageprozesse

Die zunehmende Globalisierung der Welt führt zu einer immer höheren Komplexität der Preisbildungsprozesse am Kapitalmarkt. Ohne quantitativ gestützte Analysen der Risiken und Renditepotenziale lassen sich fundierte Anlageentscheidungen heute nicht mehr treffen. Aus Daten gewonnenes empirisches Wissen gibt eine notwendige Grundorientierung für den Kapitalanleger. Ökonometrische Modelle ermöglichen, Wirkungszusammenhänge am Kapitalmarkt zu verstehen, die Grundstimmung der Marktakteure zu messen und aus veränderten Datenlagen konsequent Anlageentscheidungen abzuleiten. Die Quantifizierung von Anlageentscheidungsprozessen führt zu mehr Disziplin im Anlegen und langfristig zu besseren Anlageergebnissen. Der vermehrte Einsatz von Modellen und quantitativen Verfahren ist einer der bedeutendsten Trends in der professionellen Kapitalanlage während der letzten 20 Jahre. Die heutige Verfügbarkeit von hoher Rechenleistung bringt neue Dimensionen in die Gestaltung von Anlageprozessen: Maschinelles Lernen aus großen Datenmengen ohne vorformulierte Modelle. Anlageentscheidungsprozesse mit Elementen des maschinellen Lernens versprechen interessante Mehrwerte.

Intuitive Zugänge zum Kapitalmarkt

Geldanlegen am Kapitalmarkt ermöglicht, finanzielle Mittel für geplante Ausgaben oder die Altersvorsorge mit einer Rendite in die Zukunft zu transferieren. Fast alle Menschen sind auf diese Konsumverschiebungsfunktion des Kapitalmarktes angewiesen. Viele Menschen sind jedoch mit den Eigenschaften des Kapitalmarktes und den Spielregeln der Akteure dort nicht vertraut. Die Welt der Anlageprodukte wird häufig als komplex und schwer zugänglich wahrgenommen. Im Ergebnis wird der Kapitalmarkt für die Bildung von Rücklagen oder die langfristige Vorsorge zu wenig genutzt. Gelder verbleiben in großer Menge auf privaten Konten im Bankensystem, obwohl eine erfolgreiche Anlage am Kapitalmarkt auf nur wenigen Grundkonzepten und intuitiv verständlichen Verhaltensregeln basiert. Die eigentliche Herausforderung liegt in der emotionalen Begleitung des Menschen in den Kapitalmarkt und zu der Anlagestrategie, die am besten zu ihm passt.

Mensch und Maschine

Überall entstehen digitale Zugänge zum Kapitalmarkt. Das entspricht dem Zeitgeist der Digitalisierung von Finanzdienstleistungen. Konkret angesprochen werden die digitalen Lebensgestaltungsbedürfnisse der im Zeitraum der früher 1980er bis frühen 2000er Jahre geborenen Bevölkerungskohorte, die als Generation Y bezeichnet wird. Viele Anlageroboter bieten fundierte und transparente Anlagekonzepte, die relativ kostengünstig bereitgestellt werden. Aus einer rein fachlichen Perspektive sind dies zumeist zweckmäßige Lösungen für die Bedürfnisse des durchschnittlichen Anlegers. Die Marktanteile sind aber noch sehr klein. Potenzielle Kunden tun sich schwer damit, ein so sensibles Thema wie die Geldanlage mit einem Roboter oder über einen Online-Chat zu lösen. Der Mensch fehlt. Der qualifizierte menschliche Kontakt fehlt insbesondere dann, wenn sich neue Unsicherheiten bilden, die Kapitalmärkte unter Druck geraten und das Anlagevermögen zusammenschmilzt. Ein stärkeres Wachstum digitaler Vermögenswerte wird möglich, wenn neben rein fachlichen Kompetenzen der „menschliche Faktor“ intelligent ins Spiel gebracht wird.